Пояснення обміну боргу на капітал

Дізнайтеся всі тонкощі цих поширених операцій

•••

Філадельфія / Getty Images

Обмін заборгованості на акції є поширеною операцією у фінансовому світі. Вони дають змогу позичальнику перетворювати позики в акції або акції. Найчастіше фінансова установа, така як страховик або банк, утримує нові акції після того, як первісний борг трансформується в акції.

Розуміння та розрахунок власного капіталу

Акціонерний капітал – це гроші, які інвестуються в корпорацію або підприємство власниками, які називаються акціонерами. Акціонер зазвичай отримує право голосу і може голосувати на щорічних зборах, які стосуються корпорації, керівництва підприємства або наступних кроків.

Акціонер отримує грошові потоки від власного капіталу, яким він володіє, якщо суб’єкт господарювання виплачує дивіденди. Акціонер може отримати прибуток, збиток або взагалі не змінити первісний інвестований капітал, коли він продає капітал.

Власний капітал суб’єкта господарювання чи корпорації розраховується шляхом віднімання його об’єднаних активів із загальної суми зобов’язань. Чиста вартість корпорації або підприємства представляє її власний капітал або те, чим володіє суб'єкт господарювання за вирахуванням того, що суб'єкт господарювання винний.

Обмін заборгованості на акціонерний капітал

Кредитор перетворює суму позики або суму позики, представлену облігаціями в обігу, в акції, коли він конвертує борг у акціонерний капітал. При обміні боргу на власний капітал фактично грошові кошти не обмінюються.

Загальний приклад

Ось як це працює: корпорація А може заборгувати кредитору X 10 мільйонів доларів. Замість того, щоб продовжувати виплачувати цей борг, Корпорація А може погодитися надати Кредитору X 1 мільйон доларів США або 10% частки власності в компанії в обмін на стирання боргу.

Коли і чому це відбувається?

Цей тип трансакцій найчастіше відбувається, коли компанія зазнає певних фінансових труднощів, тому вона не може легко здійснити платежі за своїми борговими зобов’язаннями. Очікується, що фінансові труднощі будуть довгостроковими, тому для відновлення фінансової рівноваги необхідно негайне вирішення проблеми. Компанія також може захотіти покращити свій грошовий потік шляхом перетворення боргу в власний капітал.

У деяких випадках кредитори можуть запропонувати або вимагати обміну боргу на акціонерний капітал, тоді як корпорація може попросити його в інших ситуаціях.

Корисний інструмент при банкрутстві

Обмін заборгованості на акціонерний капітал також може відбуватися в дуже поганих ситуаціях, наприклад, коли компанія повинна подати заяву про банкрутство. Вони можуть виникнути в результаті процедури банкрутства. У більшості випадків процес однаковий.

Якщо Корпорація А не може здійснити виплати заборгованості перед Кредитором X, кредитор може отримати власний капітал Корпорації А в обмін на погашення або ліквідацію боргу. Проте обмін підлягає схваленням суду з питань банкрутства.

Якщо компанія заявляє про банкрутство згідно з розділом 7, вона ліквідує всі свої активи, щоб погасити кредити та акціонери. Оскільки підприємство припиняє своє існування, воно більше не має жодних боргів і тому не буде брати участь у своп-операції. Під час банкрутства глави 11 компанія продовжує працювати та зосереджується на реорганізації та реструктуризації свого боргу.

Обмін боргів на акції під час розділу 11 передбачає, що компанія спочатку анулює свої наявні акції. Далі компанія випускає нові акції. Потім він обмінює ці нові акції на існуючий борг, який утримується власниками облігацій та іншими кредиторами.

Облік обміну заборгованості на власний капітал

Фінансовий відділ корпорації робить записи в журналі на дату операції для обліку обміну боргу на акціонерний капітал. Перетворення всієї позики в розмірі 10 мільйонів доларів США на акціонерний капітал на дату транзакції дозволяє корпорації списати з бухгалтерських книг повні 10 мільйонів доларів.

Рахунок звичайних акцій потім кредитується новою емісією акцій — у цьому прикладі під 1 мільйон доларів США або 10%. Фінансовий відділ також вираховує витрати на відсотки, щоб повідомити про будь-які збитки, понесені в результаті конвертації боргу в капітал.